RBI Penalty on Third-Party Vendors for Non-Performance or Under-Performance of Contract Not Subject to GST: AAR

The Authority for Advance Rulings (AAR) ruled that penalties imposed by the Reserve Bank of India (RBI) on third-party vendors for non-performance or under-performance of contracts are not subject to GST. The decision clarifies that such penalties do not constitute a supply of goods or services and, therefore, fall outside the scope of GST. This ruling provides important guidance on the applicability of GST to penalties and fines, ensuring that businesses have clarity on their tax obligations. It underscores the necessity for precise definitions and classifications within the GST framework.